How To Hedge A Long Lager Läge Med Alternativ

Hedging Använda täckta samtal och placera alternativ för att säkra en position. Det är ingen överraskning att investerare blir lika angelägna om att skydda vad de har när de gör vinst. Globaliseringen av världens ekonomier och utländska händelser, vanligtvis negativa, påverkar Marknader på ett stort sätt och gör det oftare För att bekämpa den ökade potentialen för marknadsförsäljningar säkrar investerarna sina positioner för att försöka minimera sina förluster. Det finns två grundläggande sätt att säkra en position.1 Försäljningsanrop Alternativ täckta samtal 2 Köp säljalternativ. Varje väg är en separat skola av tanke och varje har sina fördelar och nackdelar. Vid granskning av var och en ser du att båda har ett optimalt användningsscenario. En är bäst under ett visst tillstånd, medan den andra är Bättre för ett annat scenario Dessa två scenarier är subjektiva De skapas av en kombination av nuvarande marknadsförhållanden tillsammans med din förutsägelse av framtida förhållanden. Slutligen finns det en tredje Potentiell häck som faktiskt är en kombination av de två första. För att göra saker enkelt, låt oss börja med en grundposition att vara lång 100 aktier i Transocean Ltd NYSE RIG på 72 50 På det här sättet, så att det blir enkelt kan vi tydligt se Skillnaden mellan de två olika säkringsfilosofierna. Sälja samtal. Genom att sälja samtal startar vi en position där vi tar in pengar mot vår långa börskortsdebitering. Tanken här är att när börsen handlar mot oss, ringde vi till oss Kommer att förlora värde och skapa en vinst i samtalspositionen som hjälper till att kompensera förlusten i aktien. Så länge vi säljer ett samtal för varje 100 aktier i aktieägda, är den här positionen vi har skapat en strategi som kallas den kallade strategin. Till exempel, säger vi att vi säljer en 72 augusti 72, ringa till 5 60 Om aktien går ner till 69 vid utgången av augusti, kommer vår aktieposition att gå förlorad 3 50 Men med beståndet under 72 50 kommer de samtal vi sålde att löpa ut Värdelös Efter att ha sålt th E-samtal på 5 60 och med att den löper ut värdelös kommer vi att få en vinst på 5 60 i kortsamtalet. Vinsten från det korta samtalet kommer mer än att kompensera 3 50-förlusten i aktien och faktiskt ge oss en 2 10 total vinst I positionen. Efter denna ration kommer det korta samtalet att täcka oss upp till 5 60 förluster i aktien. Det innebär att beståndet faktiskt kan handla till 66 90 utan att förlora några pengar. Så vid 66 90 i aktien, hela Position varken gör eller förlorar pengar Denna punkt kallas breakeven-punkten. Breakeven-punkten för denna strategi beräknas genom att ta aktiekursen och subtrahera köpeskillingen Om vi ​​följer formeln och tar aktiekursen 72 50 och subtraherar anskaffningspriset 5 60 du skulle få breakeven pris 66 90.Så täcker denna säkringsfilosofi oss omedelbart från aktiekursen på 72 50 till priset av 66 90 90. I verkligheten, om aktien handlar ner men inte når 66 90, Ställning kommer faktiskt tjäna pengar som demonstration Bedömd tidigare med börskursen ner till 69 Problemet med denna form av säkring är att det bara täcker dig till breakeven-punkten i aktien, i det här fallet 66 90 Om börsen handlar under 66 90 kommer positionen att förlora dollar För dollar med aktien. For exempel, säg aktien var att byta till 60 Till det priset kommer du ha förlorat 12 50 i aktien 72 50- 60 men har gjort 5 60 i det korta samtalet Kom ihåg, med beståndet på 60 som ligger under 72 50 slår samtalet som du shorted kommer att gå ut värdelöst och du kommer samla upp det fulla värdet av samtalet. Gör en lång historia kort, din totala förlust i positionen kommer att vara 6 90. Med hjälp av breakevenformeln Total förlust beräknas genom att helt enkelt beräkna hur långt underlaget är från breakeven. Med aktien vid 60 år är det 6 90 under breakeven punkt 66 90, vilket innebär en förlust av 6 90. Ju längre aktien handlar härifrån desto mer pengar Går förlorad med en dollar-till-dollar-takt. Sammanfattningsvis är det täckta samtalet Egy erbjuder begränsad säkring som täcker dig bara ett belopp som anges av breakeven-punktet. Det är mycket kostnadseffektivt och bäst används när du förväntar dig att försäljningen är en kortare rörelse som inte kommer att vara för brant. Tekniken för att säkra vår långa börsposition är att köpa ett köpoption Till skillnad från försäljningen av ett samtal som är en kredithandel är köp av en sats en debithandel vilket innebär att pengarna går ut. I en mening är det att köpa ett paket mycket Detsamma som att köpa livförsäkring De pengar du spenderar täcker dig inför potentiell katastrof Så, om det inte finns någon katastrof så har pengarna gått bort Men det var pengar som var bra för att skydda dig, precis som att köpa portföljförsäkringar är pengar bra Spenderade för att rädda dig från den potentiella förlusten av ditt pensionskonto och årets arbete för att bygga den. Låt oss titta på ett exempel Sticka med vårt tidigare scenario, låt oss säga att vi är långa 100 aktier i RIG på 72 50 Vi bestämmer oss för att köpa Den 70 augusti sätta för 5 80 för att skydda vårt Nackdelen. Om aktien skulle handla till 69 vid utgången av tiden skulle vi se en förlust på 3 50 i aktien och en förlust i den uppsättning som du ser vid slutet av augusti, var den 70 augusti-uppsättningen bara värd bara vid den tiden, Ger oss en 4 80 förlust i putten också Den sammanlagda förlusten här skulle totalt 8 30. Förstå, dessa resultat är vid utgången Mellan nu och utgången kan många saker hända medan putten fortfarande har extrinsiskt värde skillnaden mellan hela priset på Ett alternativ och dess inneboende värde eller tidvärde Men poängen här är att putten inte hjälper mycket om rörelsen är långsam och längre varaktig. Men om försäljningen är mer aggressiv i både tid och storlek utförs satsen Bättre, vilket betyder att det skyddar dig bättre Om börsen handlas till 50, skulle du se en förlust på 22 50 i din långa lagerposition. Men i det här fallet skulle putten ha tjänat dig bra. Den 70 augusti skulle vara värt 20 Du betalade 5 80 för denna sats, som nu är värt 20, så din sida Ut kommer att ha en 14 20 vinst Kombinera det sätta vinsten med vårt lagerförlust och vår totala förlust är bara 8 30 att med den täckta samtalsstrategin och du kan se skillnaden Med aktien vid 50 år skulle det täckta samtalet ha producerat en 16 90 Förlust. Där den täckta samtalsstrategin kommer att täcka dig ner till en viss punkt, kommer det inte att täcka dig under det. Det ger dig minimalt skydd. Den skyddande putten täcker dig dock inte förrän vid en viss tidpunkt, men kommer att täcka Du så långt under det som aktiekurshandeln till noll Det ger dig maximalt skydd Det kommer att begränsa din förlust till ett visst maximalt belopp. Det maximala förlustbeloppet kan beräknas genom att först beräkna breakeven. Detta kan göras genom att subtrahera säljpriset Från säljkurs I det här fallet med säljkursen 5 80 och slagkursen 70, blir breakeven-punkten 64 20 Nu, om du tar nuvarande aktiekurs 72 50 och subtraherar breakeven-punkten 64 20, kommer Få den maximala potentiella förlusten 8 30 Fördelen i köpkörningen är att det oavsett hur lågt beståndet kan gå, det absoluta mest du kan förlora är det 8 30. I denna dag och ålder är säkringar avgörande för en hållbar portföljtillväxt. Här är Två ganska grundläggande, enkla säkringstekniker som har två olika typer av resultat och är för det mesta skräddarsydda för två olika scenarier. Med ett litet arbete kan du lära dig dessa två strategier och förbereda dig för nästa stora avyttring Men innan du studerar dessa två och tänker du vet allt det finns att veta, låt mig berätta för dig nu att det faktiskt finns en tredje strategi som kallas en krage. Det kombinerar det bästa av både det täckta samtalet och den skyddande uppsättningen, men tyvärr är det en Artikeln för en annan dag. Den hemliga till pengar-fördubbla handel De vill inte att du ska veta Professionella handlare Nick Atkeson och Andrew Houghton avslöjar sin beprövade, tidtestad strategi för att hitta pengar fördubblade affärer i en ny rapport. Det är handelshanteringen T så effektiv de var förbjudna från att dela den med dig Ladda ner din gratis kopia här. Hur säkras i investeringar. Hade uppstår när en investerare gör en motvikt investering för att kompensera risken i en annan investering som de har gjort. En häck används främst för att minska Negativ marknadsrisk Det innebär oftast att ta en avräkningsposition till en s innehav En perfekt häck är en som minskar all risk utom för premiumkostnader. Metod En av fyra klassiska parhandelns häckredigerare. Sök efter den klassiska häcken medan handelslager Det kallas ofta Ett parhandel eftersom det syftar till att minska risken genom att ta motsatt position i en andra säkerhet inom samma sektor. Bestäm din position Om du är länge ett aktiebolag och du vill minska risken för nackdelen måste du korta ett annat lager om du Är korta lager, och du vill minska uppåtsrisken, måste du gå länge på en annan aktie. Identifiera marknadssektorn Om du har en lång position i Exxon ticker XOM, vill du välja en Konkurrent inom samma bransch som Shell RDS A eller Conoco Phillips COP Detta är för att skydda dig från industrisrisk eftersom de flesta av aktierna i en sektor kommer att följa varandra i stora marknadsrörelser. Om du väljer ett lager från en annan sektor, Tillförlitligheten av din hedge kommer att minskas, eftersom vissa sektorer är negativt korrelativa, vilket ses i guldlagret nyligen. Bestäm marknadsvärdet på din position Antag att du är lång 25 aktier i Conoco, som handlar på 40, så din positionsstorlek är 1.000 du Vill skydda denna 1000, så du bestämmer dig för att välja Shell som din hedge, som handlar på 50 Eftersom du vill säkra 1000 i långa aktier, kommer du att vilja gå kort 1000, så du skulle sälja korta 20 aktier i Shell. Conoco 40 00 25 1,000.Shell 50 00 -20 -1 000.Total vinst förlust 0.Visa det roliga börja Fortsätt med det här exemplet, låtsas, nästa dag sänker regeringen oljeskatten och båda företagen hoppar upp. Du hade rätt på ditt val Av Conoco fungerar bättre, som det j Umps upp 10, medan Shell går upp 5.Conoco 44 00 25 1 100 - 100 profit. Shell 52 50 -20 -1 050 - - 50 förlust. Total vinstförlust 50. En vecka senare finns det en marknadskrasch Conoco, som är I det här scenariot faller det mer motståndskraftiga företaget som du upptäckte i din finansiella analys endast 30 medan Shell sjunker 40.Conoco 30 80 25 770 - - 230 förlust. Shell 31 50 -20 - 630 - 370 vinst. Total vinstförlust 140. Genom att använda den klassiska parhandelns häcken lyckas du minska risken och gå bort från vad som skulle ha varit en 230 förlust med en vinst på 370. Investering är inte alltid så lätt, men om Conoco hade varit det släpande företaget hade du gått iväg Med en förlust Parhandeln är inte en perfekt hedge Om det var skulle alla använda det. Riskera alternativen innebär mindre risk om du bara köper alternativ De ger mycket hävstång för att investera men är också mycket användbara verktyg för att säkra vissa Investerare väljer en LEAP som ett långsiktigt alternativ i år, där de flesta alternativen går några månader LEAPS c Upprepa högre premier eftersom de ger bättre chans till förbättring av aktiekursen över tiden. Bestäm din ställning i säkerheten Om du är länge ett aktiebolag och du vill minska risken för nackdelen, vill du köpa köpoptioner. Om du är kort är det ett lager , Och du vill minska uppåtriktade risker, borde du köpa köpoptioner. Hitta lämpliga alternativ Du måste hitta de alternativ som är lämpliga för din tidsram, strängpriset du är villig att ta och premien du är villig att betala. Om Du planerar att hålla ett lager i mer än ett år kan du överväga LEAPS istället för standardalternativ. Du kommer att vilja välja ett pris du är nöjd med Om du har en sträng regel att skära alla dina förluster till högst 10 , Kan du välja ett alternativ med ett lösenpris på upp till 10 bort från ditt köp 10 nedan med ett säljalternativ om du är i en lång position, 10 ovan med ett samtal om du är kort Det behöver inte vara en 10 Varians kan det vara 5, 2, även inköpspriset dess Elf, vad som helst som gör dig bekväm Om du redan är lönsam kan du hålla ett köpalternativ över ditt köpeskill eller köpalternativ under det korta priset för att låsa några av vinsterna. Tänk på att premien på ett alternativ delvis dikteras av Sitt lösenpris. Sätt tillbaka och slappna av Ditt lager är bokstavligen inlåst till det priset så länge som alternativet inte löper ut. Om ditt lager är lönsamt när ditt alternativ löper ut, upphör ditt alternativ värdelöst, men du förvarar vinsten från Din investering Om ditt lager visar förlust vid tidpunkten för ditt val s slut, oavsett hur stor förlusten är, kan du utöva ditt alternativ och sälja eller köpa tillbaka dina aktier till aktiekursen, antingen skära förluster eller skörda några tidigare låsta - in vinst Skönheten i alternativ till skillnad från terminsavtal är att du kan bestämma om du vill utnyttja optionen i en lång position. Den långa säkring är en säkringsstrategi som används av tillverkare och producenter för att låsa in priset på en produkt eller commo Den långa häcken är också känd som ingående hedge. Den långa häcken innebär att långsiktiga framtidspositioner uppstår. Om det underliggande råvarupriset stiger kommer vinsten i värdet av den långa terminspositionen att vara Kunna kompensera ökningen av inköpskostnader. Long Hedge Exempel. I maj har en mjölstillverkare just inked ett kontrakt för att leverera mjöl till en stormarknad i september. Låt oss anta att den totala mängden vete som behövs för att producera mjölet är 50000 bussar baserat På det överenskomna försäljningspriset för mjölet beräknade mjölmakaren att han måste köpa vete på 7 00 bu eller mindre för att bryta. Vid den tiden går vete för 6 60 per buske på den lokala hissen, medan september Vete futures är Handlar på 6 70 per busk och mjölmakaren vill låsa sig i detta köpeskilling. För att göra detta går han in i en lång häck genom att köpa några septemberhatters futures. With varje Wheat Futures kontrakt som täcker 5000 buskar, måste han köpa 10 terminsavtal för att säkra sitt projicerade 50000 buskar krav. I augusti börjar tillverkningsprocessen och mjölproducenten måste köpa sin veteförsörjning från den lokala hissen. Men priset på vete har sedan gått upp och på den lokala hissen är priset Har stigit till 7 20 per busk På motsvarande sätt har priserna på septemberhvedeterminaler också stigit och handlar nu vid 7 27 per bushel. Loss i Cash Market. Since hans breakeven kostnad är 7 00 bu men han måste köpa vete på 7 20 bu , Han kommer att förlora 0 20 bu Vid 50000 bussar kommer han att förlora 10000 på kontantmarknaden. Så för alla sina ansträngningar kan mjölproducenten ha slutat med en förlust på 10000. Offset av vinst i Futures Market. Lyckligtvis Hade säkrat sin insats med en lång position i september Vete futures som sedan har vunnit värde. Val av september Vet futures köpt i 6 maj 70 x 5000 bushels x 10 kontrakt 335000.Value september Vete futures sålda i augusti 7 27 x 5000 bushels X 10 kontrakt 36350 0 Gain in Futures Market 363500 - 335000 28500.Overall profit Gain in Futures Market - Förlust på kontantmarknaden 28500 - 10000 18500. Med den långa häcken på plats kan mjölproducenten fortfarande lyckas göra vinst på 18500 trots stigande Vete Priserna. Den långa häcken är inte perfekt I det ovanstående exemplet, medan kontantpriserna har stigit med 0 60 bu, har terminspriserna bara stigit med 0 57 bu och så har den långa terminskontrakten bara lyckats kompensera 95 av prisökningen Detta beror på förstärkning av grunden.